Как посчитать IRR (ВНД) в Excel

Внутренняя норма доходности (ВНД или IRR от англ. Internal Rate of Return) часто используется в бизнесе для сравнения различных проектов по доходности и перспективах роста. Этот показатель иногда называют методом дисконтированных денежных потоков, так как, фактически, это - процентная ставка, при которой чистый дисконтированный денежный поток равен нулю. Чем выше ставка IRR, тем большую перспективу роста имеет проект. Возможность просчитать IRR в Excel полезна менеджерам, которые для этих целей могут обойтись без бухгалтерского или экономического отдела.

Шаги

1. 1 Запустите Microsoft Excel. http://pad2.whstatic.com/images/thumb/c/c0/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-1-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-1-preview.jpg http://pad3.whstatic.com/images/thumb/c/c0/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-1-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-1-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/0/0a/Calculate an Irr on Excel Step 1.360p.mp4
2. 2 Создайте новую книгу и сохраните файл с соответствующим названием. http://pad1.whstatic.com/images/thumb/b/ba/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-2-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-2-preview.jpg http://pad2.whstatic.com/images/thumb/b/ba/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-2-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-2-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/4/4c/Calculate an Irr on Excel Step 2.360p.mp4
3. 3 Выберите проекты, денежные потоки которых необходимо проанализировать. Определите срок. http://pad1.whstatic.com/images/thumb/4/4d/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-3-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-3-preview.jpg http://pad1.whstatic.com/images/thumb/4/4d/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-3-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-3-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/e/ed/Calculate an Irr on Excel Step 3.360p.mp4
   • Предположим, вам необходимо посчитать IRR для трех проектов на 5 лет.
4. 4 Подготовьте таблицу на 4 столбца, озаглавив каждый. http://pad1.whstatic.com/images/thumb/c/c6/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-4-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-4-preview.jpg http://pad2.whstatic.com/images/thumb/c/c6/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-4-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-4-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/5/51/Calculate an Irr on Excel Step 4.360p.mp4
   • Первый столбец отведите под описание.
   • Каждому проекту отведите отдельный столбец, вы затем легко их сравните и проанализируете. Озаглавьте столбцы соответственно: «Данные проекта 1», «Данные проекта 2» и т.д.
5. 5 В первой колонке введите описание финансовых потоков отдельно в каждой строке: Первоначальные инвестиции, Чистый доход 1, Чистый доход 2, Чистый доход 3, Чистый доход 4, Чистый доход 5 и IRR (ВНД). http://pad3.whstatic.com/images/thumb/0/02/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-5-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-5-preview.jpg http://pad1.whstatic.com/images/thumb/0/02/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-5-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-5-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/6/67/Calculate an Irr on Excel Step 5.360p.mp4
6. 6 По каждому проекту введите данные, включая первоначальные инвестиции и прогнозируемый чистый доход отдельно по каждому году. http://pad1.whstatic.com/images/thumb/f/fa/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-6-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-6-preview.jpg http://pad3.whstatic.com/images/thumb/f/fa/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-6-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-6-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/b/b7/Calculate an Irr on Excel Step 6.360p.mp4
7. 7 В ячейке напротив IRR (ВНД) в столбце «Данные проекта 1» считаем функцию IRR (если интерфейс Excel русский, тогда функция ВСД). Для этого рядом со строкой формулы нажимаем кнопку "fx” и в сплывающем окне «Мастер функций» ищем необходимую функцию (ВСД или IRR) в категории «Финансовые». http://pad1.whstatic.com/images/thumb/b/bc/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-7-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-7-preview.jpg http://pad2.whstatic.com/images/thumb/b/bc/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-7-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-7-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/b/bb/Calculate an Irr on Excel Step 7.360p.mp4
   • В окне «Аргументы функций» активируйте поле «Значение», затем выберите диапазон цифровых значений первого проекта. В нашем случае B2:B7.
   • Поле «Предположение» оставьте пустым. Нажмите «OK».
8. 8 Убедитесь, что число выводится в формате процентов. http://pad3.whstatic.com/images/thumb/d/da/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-8-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-8-preview.jpg http://pad3.whstatic.com/images/thumb/d/da/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-8-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-8-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/a/a8/Calculate an Irr on Excel Step 8.360p.mp4
   • Если это не так, в выпадающем списке ячейки (нажав на правую кнопку мыши) выберите «Формат ячеек», а затем – «Процентный».
   • Поставьте для округления 2 десятичных знака.
9. 9 Скопируйте ячейку с формулой в ячейки C8 и D8. http://pad2.whstatic.com/images/thumb/d/d5/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-9-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-9-preview.jpg http://pad1.whstatic.com/images/thumb/d/d5/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-9-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-9-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/f/f8/Calculate an Irr on Excel Step 9.360p.mp4
10. 10 Найдите проект, у которого значение IRR (ВНД) максимальное. Это проект с максимальной перспективой роста и рентабельностью капиталовложений. http://pad2.whstatic.com/images/thumb/a/a6/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-10-preview.jpg/550px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-10-preview.jpg http://pad1.whstatic.com/images/thumb/a/a6/Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-10-preview.jpg/300px-Calculate-an-Irr-on-Excel-Step-10-preview.jpg http://d5kh2btv85w9n.cloudfront.net/5/5a/Calculate an Irr on Excel Step 10.360p.mp4

Советы

• ​ Помните, первоначальные инвестиции вводятся с отрицательным знаком, так как это отток капитала; а чистые доходы - с положительным. Со знаком "-" чистые доходы ставятся в том случае, если в указанном периоде расходы превышают поступления.
• Если при расчете IRR (ВНД) возникла ошибка #ЧИСЛО!, введите число в поле «Предположение».
• Функция ВСД (IRR) работает только в том случае, если у вас как минимум одно негативное значение и одно позитивное значение в проекте.

Что вам понадобится

• Данные проекта
• Компьютер
• Программа Microsoft Excel